Новые финансы: блокчейн, DeFi, Web3 и криптовалюты - Пётр Юрьевич Левашов

Учитывая глобальный характер криптовалютного рынка, международное сотрудничество имеет первостепенное значение в борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. Регулирующие органы должны работать вместе для разработки и применения согласованных стандартов AML и KYC, обмениваться информацией и взаимодействовать при проведении трансграничных расследований.

Внедряя надежные меры по соблюдению требований AML и KYC, провайдеры криптовалютных услуг способны помочь обеспечить целостность и законность рынка цифровых активов, а также защитить своих клиентов и более широкую финансовую систему от рисков, связанных с преступной деятельностью.

Налогообложение криптовалют: подоходный налог, налог на прибыль и НДС

Поскольку криптовалюты продолжают завоевывать всеобщее признание, налоговые органы по всему миру работают над созданием соответствующей налоговой базы для цифровых активов. Данный процесс все еще развивается, и налоговые режимы могут существенно различаться в разных юрисдикциях. Однако при налогообложении криптовалют возникли некоторые общие темы, включая подоходный налог, налог на прибыль и налог на добавленную стоимость (НДС).

Доходы, полученные с помощью криптовалют, такие как вознаграждение за майнинг (ставки) или доход от управления узлом, обычно облагаются подоходным налогом. Выгодополучатели должны указывать свои криптовалютные доходы в налоговых декларациях и вносить соответствующие платежи на основе индивидуальных налоговых ставок. В некоторых случаях заработок, полученный от криптовалютной деятельности, классифицируется как доход от индивидуальной трудовой деятельности, который может облагаться дополнительными сборами, такими как налог на самозанятость или взносы на социальное обеспечение.

Когда физические лица покупают и продают криптовалюты с целью получения прибыли, они облагаются налогом на прибыль. Он обычно рассчитывается как разница между стоимостью приобретения и ценой продажи цифрового актива. Применимая ставка налога зависит от юрисдикции налогоплательщика и срока владения активом. В некоторых странах активы, хранящиеся более года, могут облагаться налогом по более низкой ставке.

НДС – это налог на потребление, взимаемый с товаров и услуг. В некоторых государствах НДС может применяться к покупке и продаже криптовалют, особенно когда они используются для покупки товаров и услуг. Однако НДС в отношении криптовалют сильно различается в разных регионах: в одних случаях криптовалюты рассматриваются как финансовые услуги, освобожденные от налога, в других – НДС применяется только к определенным видам операций, таким как продажа добытых монет или предоставление услуг по обмену.

Чтобы обеспечить соблюдение налогового законодательства, владельцы криптовалют должны вести точный учет своих операций и средств. Это может включать отслеживание дат приобретения и продажи, базы затрат и справедливой рыночной стоимости цифровых активов на момент совершения сделки. Кроме того, налогоплательщикам требуется сообщать о своих криптовалютах и операциях в ежегодных налоговых декларациях, в зависимости от требований к отчетности, действующих в их юрисдикции.

Для физических и юридических лиц, владеющих криптовалютами или совершающих операции с ними в разных правовых системах, могут возникнуть вопросы международного налогообложения. Сюда входят такие вопросы, как налоговое резидентство, двойное налогообложение и налоговые соглашения, которые могут повлиять на общую сумму обязательств налогоплательщика.

Налоговые органы по всему миру наращивают усилия по выявлению и наказанию за уклонение от уплаты налогов с использованием криптовалют. Это может включать проведение аудиторских проверок, сотрудничество с другими регулирующими органами и использование передовых методов анализа данных для выявления незарегистрированных транзакций и нераскрытых цифровых активов.

Поскольку нормативно-правовая база в отношении криптовалют только формируется, физическим и юридическим лицам важно быть в курсе последних налоговых правил и норм в своих юрисдикциях. Для этого необходимо консультироваться с налоговыми специалистами, следить за обновлениями, поступающими от налоговых органов, и внедрять соответствующие методы ведения учета и отчетности для обеспечения соответствия требованиям.

Регулирование ценных бумаг: ICO, STO и продажа токенов

ICO – это механизм привлечения средств, при котором проекты выпускают новые токены в обмен на криптовалюты или фиат. ICO приобрели широкую популярность в 2017–2018 годах и с тех пор стали объектом пристального внимания со стороны регулирующих органов. Многие ICO были признаны SEC незарегистрированными предложениями ценных бумаг, что привело к правоприменительным действиям, штрафам и возврату средств инвесторам.

В ответ на ограничение ICO появились STO как более приемлемая альтернатива для привлечения средств. Данный способ подразумевает выпуск токенов, которые являются цифровым представлением традиционных ценных бумаг, таких как акции или облигации. На токены ценных бумаг распространяются действующие законы и правила о ценных бумагах, и эмитенты должны соблюдать требования по регистрации, раскрытию информации и постоянной отчетности.

Продажа токенов охватывает широкий спектр методов привлечения средств, включая ICO и STO, а также другие механизмы, например IEO и IDO. Эти методы предполагают продажу токенов инвесторам либо через централизованную биржу, либо через децентрализованную и подлежат разной степени контроля со стороны регулирующих органов, в зависимости от юрисдикции и специфических характеристик продаваемых токенов.

Нормативно-правовое регулирование ICO, STO и продажи токенов в разных государствах существенно различается. В целом надзорные органы сосредоточены на определении того, является ли конкретный токен ценной бумагой. Если он считается таковой, то предложение должно соответствовать законам о ценных бумагах, включая требования о регистрации, раскрытии информации и постоянной отчетности. Кроме того, законы о ценных бумагах могут применяться к торговле на вторичном рынке и работе торговых платформ.

В США SEC использует тест Хоуи для определения того, является ли токен ценной бумагой. Тест проверяет, имеет ли место вложение денег в общее предприятие с ожиданием прибыли, преимущественно за счет усилий других. В других юрисдикциях могут использоваться аналогичные оценки или критерии для классификации токенов как ценных или неценных бумаг.

Эмитенты токенов, считающихся ценными бумагами, обязаны соблюдать законы и правила тех стран, в которых они реализуют свои токены. Это может включать регистрацию предложения в регулирующих органах, подробное раскрытие информации для инвесторов, а также соблюдение законов и постоянных требований к отчетности. Нарушение законодательства о ценных бумагах, скорее всего, приведет к судебным разбирательствам, штрафам и возможному отзыву предложения.

Нормативно-правовое регулирование ICO, STO и продажи токенов продолжает развиваться, при этом некоторые государства применяют более активный подход к регулированию, а другие занимают выжидательную позицию. Хотя ясность регулирования необходима для защиты инвесторов и поддержания целостности рынка, есть опасения, что чрезмерно строгий контроль может подавить инновации в индустрии блокчейна и криптовалют.

DeFi и регулирование: баланс между инновациями и управлением рисками

Децентрализованные финансовые сервисы стали одним из самых инновационных и быстрорастущих секторов в мире блокчейна и криптовалют. Хотя DeFi обладают значительным потенциалом для демократизации финансов, они также сопряжены с уникальными проблемами в области регулирования.

DeFi относятся к ряду финансовых услуг и продуктов, построенных на децентрализованных сетях блокчейн, таких как кредитование, заимствование, торговля и управление активами. Приложения DeFi обычно используют смарт-контракты и токены для автоматизации процессов и облегчения доверительных, не требующих разрешения транзакций.

Децентрализованный характер и быстрый рост DeFi создают значительные проблемы в сфере регулирования, поскольку традиционные финансовые нормы часто зависят от наличия централизованных посредников, которые контролируют соблюдение правил и защиту потребителей. Надзорные органы по всему миру пытаются решить, как применить существующие правила к DeFi или разработать новые схемы для устранения присущих этому сектору рисков.

Одним из основных вопросов регулирования, связанных с DeFi, является обеспечение защиты потребителей и целостности рынка. В платформах и протоколах DeFi могут отсутствовать поддержка инвесторов и гарантии, которые обычно присутствуют в традиционных финансах, такие как страхование, механизмы разрешения споров или четкие линии подотчетности. Регламентирующие органы должны найти баланс между защитой пользователей от мошенничества, взломов и других рисков и подавлением инноваций.

Поскольку DeFi не требует разрешения на транзакции и носит псевдонимный характер, возникают опасения в отношении рисков AML и CTF. Регулирующие органы постараются распространить существующие правила AML и CTF на платформы DeFi, требуя внедрить процедуру KYC и сообщать о подозрительных операциях. Однако соблюдение этих правил в децентрализованной среде сопряжено со значительными трудностями.

Многие платформы DeFi способствуют торговле токенами и другими цифровыми активами, часть которых может классифицироваться как ценные бумаги или деривативы. Регуляторы должны определить, как существующие законы о ценных бумагах и деривативах применяются к этим платформам и нужны ли дополнительные правила или рекомендации для решения специфических для DeFi вопросов.

Некоторые платформы DeFi имеют централизованные структуры управления, такие как голосование на основе токенов или принятие решений избранной группой разработчиков или заинтересованных лиц. Подобные структуры могут привлечь внимание регулятора, особенно если окажется,